ECCO LA VALUTA DEL 2015, CON UN CONSIGLIO DEGLI ANALISTI
Filippo Diodovich – Market Strategist IG
Il rublo russo è la valuta del 2015. Contro il dollaro Usa la divisa di Mosca evidenzia da inizio febbraio un rialzo del 30%, recuperando gran parte del terreno perso lo scorso anno. Abbiamo assistito a tale apprezzamento nonostante le sanzioni economiche ancora in vigore, nonostante la debolezza dell’economia e nonostante le decisioni di politica monetaria espansiva da parte della Central Bank of Russia.
Infatti pochi giorni fa il governatore dell’istituto centrale, Elvira Nabiullina, ha deciso di tagliare il costo del denaro di 150 punti base dal 14% al 12,50%. Scelta fatta per rilanciare la ripresa economica in un paese in grave difficoltà economiche.
Perché la valuta si è apprezzata così tanto? La risposta è abbastanza semplice: la divisa russa è correlata positivamente con l’andamento dei prezzi petroliferi. E il Brent dai minimi del 13 gennaio ha evidenziato un incremento del 50% passando da 47 dollari a 70 dollari al barile.
Parafrasando, si potrebbe dire: è tutto rublo quello che luccica?
No, purtroppo per l’amministrazione Putin/Medvedev, i problemi non sono ancora risolti. Il rublo guadagna perché le quotazioni Oil sono salite. Un rialzo legato più al riposizionamento dei grandi fondi che non da concrete ragioni fondamentali. E’ assolutamente vero che abbiamo osservato una leggera ripresa dei consumi, una diminuzione delle scorte e un calo dell’offerta di shale oil con l’arresto di molte trivelle. Tuttavia riteniamo che tali fattori possano essere considerati solamente temporanei. Il rialzo delle quotazioni del greggio permette proprio agli imprenditori statunitensi di “shale” di ritornare pesantemente sul mercato portando nel medio/breve a un rialzo delle pressioni ribassiste sul petrolio. Ci aspettiamo, quindi, un petrolio che possa scendere in estate per poi risalire a fine anno.
Guardando solamente alle opportunità di trading per maggio/giugno rimangono ancora ampiamente appetibili le posizioni short sui cambi USD/RUB e EUR/RUB. Soprattutto sulla coppia valutaria tra dollaro statunitense e rublo russo le discese potrebbero continuare nei prossimi mesi, legate non solamente alla forza della valuta di Mosca ma anche alla forte debolezza del biglietto verde, appesantito da cifre sul PIL del primo trimestre e sul mondo del lavoro non particolarmente brillanti.
Da un punto di vista tecnico la tenuta della trendline ribassista partita dai picchi del 30 gennaio mantiene invariate le prospettive grafiche ribassiste di breve. L’eventuale cedimento del supporto statico situato a 49,30 circa, minimi degli ultimi 6 mesi, darebbe forza alle pressioni ribassiste per spingere il cambio USDRUB in direzione dei target a 44,35. Discorso diverso, invece, in caso di violazione al rialzo della resistenza dinamica menzionata in precedenza, al momento in transito a 51,75, preludio a un possibile allungo verso 54,10, picco del 21 aprile.
Breaking news
A settembre 2024 i prezzi import-export degli Stati Uniti hanno subito un calo significativo, secondo il Bureau of Labour Statistics. I prezzi import hanno registrato una variazione negativa dello 0,4% su base mensile, mentre i prezzi export sono diminuiti dello 0,7%. Questo trend riflette un quadro economico complesso, con variazioni anche al netto delle importazioni di petrolio e dei prodotti agricoli.
Morgan Stanley ha riportato un significativo aumento dell’utile netto nel terzo trimestre del 2024, con un incremento del 32% rispetto all’anno precedente. I ricavi netti sono cresciuti del 16%, raggiungendo 15,4 miliardi di dollari, mentre l’utile per azione è salito a 1,88 dollari. Questi risultati riflettono una gestione efficace del capitale, con un Common Equity Tier 1 capital ratio del 15,1%.
Le richieste di mutui negli Stati Uniti hanno subito un significativo calo nella settimana terminata l’11 ottobre, con una diminuzione del 17% rispetto alla settimana precedente. Anche le richieste di rifinanziamento e nuove domande hanno registrato una flessione, mentre i tassi sui mutui trentennali sono aumentati.
Airbus sta considerando di ridurre fino a 2.500 posti di lavoro nella divisione Difesa e Spazio, attualmente in difficoltà economiche. La decisione è frutto di discussioni in corso con i sindacati, mentre la divisione ha registrato un risultato operativo negativo nel primo semestre.
