Analisi a cura di: Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 16 maggio 2006
Deutsche Telekom (PC 14.50 – 04/05/06 stacco dividendo EUR 0.72)
Il titolo da agosto’05 a gennaio 2006 ha effettuato una pesante discesa che ha portato le quotazioni dall’area di resistenza 16.80/17.00 fino all’importante area di supporto 13.00/20, perforato marginalmente a fine gennaio.
La risalita di febbraio/inizio marzo ha fornito un segnale di stabilizzazione del quadro tecnico, rendendo probabile un movimento di consolidamento per le prossime settimane fra 13.00 e 14.50.
Positivo il superamento di 14.50 che consentirebbe una salita verso 15.00, quindi 15.50/70, dove sono attese nuove vendite.
Vivendi (PC 28.04 – 04.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Il superamento di 27.50 avvenuto a fine febbraio, ha fornito un segnale positivo per i prossimi mesi con un primo obiettivo importante in area 30.00-32.00, quindi 34.00-35.00.
Nelle ultime settimane si è tuttavia avviato un movimento di pausa e congestione fra 27.00 e 29.00, che dovrebbe preludere a una prossima ripresa del movimento a rialzo.
Il tono si indebolirebbe per i prossimi mesi al di sotto di 25.00, poco probabile.
Siemens (PC 74.23 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Il superamento di 66.00, avvenuto a inizio dicembre, ha determinato l’avvio di una salita che ha raggiunto a fine febbraio la resistenza statica a quota 80.00 (max. 79.49), dove sono scattate le prese di beneficio.
Nelle ultime settimane si è avviato un movimento laterale compreso fra 73.50 e 80.00.
Il recente test della parte bassa di tale banda dovrebbe essere seguito da un rally con primo obiettivo 77.00, al di sopra del quale si proporrebbe la resistenza a quota 80.00.
Un chiaro segnale di ripresa del movimento a rialzo si avrebbe con il superamento di 80.00, prematuro, con obiettivi 85.00/87.00, quindi 90.00/92.00.
Sanofi (PC 75.95 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
La forte correzione che ha caratterizzato i primi mesi del 2006 ha condotto le quotazioni in prossimità di 70.00/71.00, dove sono tornati con forza gli acquisti fino a testare 80.00.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sopra di 73.00-74.00 il tono permane rialzista e, con il superamento di 80.00, è probabile la continuazione del rialzo con obiettivi i massimi storici in area 85.00-87.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero nelle prossime settimane al di sotto di 71.00, poco probabile.
Nokia (PC 18.12 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Il titolo, dopo una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha avviato un movimento rialzista che ha condotto le quotazioni a 18.65.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sopra di 17.80, il tono permane positivo con obiettivo l’area di resistenza 20.00-21.00.
Le pressioni rialziste per le prossime settimane diminuirebbero al di sotto di 16.50.
Bayer (PC 36.49 – 02/05/06 stacco dividendo EUR 0.95)
La correzione in atto da inizio anno ha portato le quotazioni dalla resistenza statica a 37.00 a 31.00-32.00, dove sono tornati gli acquisti portando il a testare quota 37.00.
Per le prossime settimane, il quadro rimane rialzista e il superamento di 37.00 proporrebbe il test di 38.50 e quindi di 40.00-41.00.
Le spinte rialziste nelle prossime settimane diminuirebbero solo al di sotto di 34.00.
Basf (PC 68.67 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
Il movimento di congestione fra 61.00 e 66.00 durato da fine 2005 a metà aprile 2006 ha consentito l’avvio di una salita che ha condotto al previsto test di 69.00/70.00, dove si sono verificate prese di beneficio.
Per le prossime settimane, il recente consolidamento sopra 67.00, dovrebbe consentire una nuova salita a 70.00 e quindi verso 76.00 e 79.00/80.00.
Indebolimento in caso di violazione di 67.00 che avvierebbe una correzione verso 64.00.
Deutsche Bank (PC 99.01 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Negli ultimi mesi il titolo ha consolidato sopra 92.00, con salite a testare 98.00/100.00.
Per le prossime sedute, è probabile un consolidamento sopra 97.00, cui dovrebbe seguire una ripresa delle pressioni a rialzo con obiettivo 104.00.
Indebolimento in caso di ritorno sotto 95.00, con conseguente test del supporto critico a 92.00.
Aegon (PC 14.76 – 02.05.06 stacco dividendo EUR 0.23)
La correzione di gennaio verso il forte supporto a 13.30 è stata seguita da un nuovo impulso a rialzo verso la resistenza a 14.00/20 e quindi dalla prevista salita a testare 15.50.
Per le prossime sedute rimane probabile un consolidamento sopra 14.00/50, cui dovrebbe seguire una nuova salita verso 16.00.
Una chiara attenuazione delle pressioni a rialzo si avrebbe solo al di sotto di 14.00.
Muenchener Rueck. (PC 114.60 – 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
La robusta salita che ha caratterizzato la seconda parte del 2005 è stata seguita da un movimento di consolidamento fra 106.00 e 118.00, con livello intermedio a 110.00.
Per le prossime sedute rimane probabile la prosecuzione di tale movimento.
Il superamento confermato di 118.00 avvierebbe una salita con obiettivi 120.00, 125.00 e 128.00.
Il quadro si indebolirebbe in caso di ritorno sotto 110.00, poco probabile al momento, con estensione della correzione verso 105.00/106.00.
Carrefour (PC 45.02 – 05.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Dopo un prolungato movimento laterale, il titolo ha superato la resistenza statica a quota 42.00, avviando un movimento a rialzo che ha come primo obiettivo quota 47.00 e quindi 50.00.
Per le prossime sedute il quadro rimane laterale/rialzista e la tenuta di 44.00 dovrebbe consentire una ripresa della salita.
Indebolimento al di sotto di 42.00, con conseguente correzione verso 39.00/50.
L’Oréal (PC 74.00 – 10.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Dopo la pesante correzione verso 59.00 che aveva caratterizzato il periodo settembre-novembre 2005, le quotazioni hanno avviato un robusto rally che ha condotto al test di quota 75.00/76.00, per poi correggere verso 71.00/72.00.
Per le prossime settimane il quadro appare laterale/rialzista, e la recente fuoriuscita dal flag rialzista (ossia la fase di correzione/consolidamento sopra 71.00) dovrebbe riavviare il movimento a rialzo con obiettivi 80.00 e 85.00/86.00.
Indebolimento sotto 67.00, poco probabile, con conseguente discesa verso 63.00/64.00.
Total Fina (PC 224.70 – 18/05/06 stacco dividendo EUR 3.48; 18/05/06 split 4×1)
Il titolo sta effettuando da mesi un movimento laterale fra 200 e la resistenza a 230.
Nelle ultime sedute, si è verificato un movimento di congestione nel più ristretto intervallo compreso fra 218 e 230.
Il superamento di 230 segnalerà l’avvio di un movimento a rialzo verso 240 e quindi 250.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di ritorno sotto 215, che potrebbe avviare una discesa verso 210, con estensione a 205.
Daimler-Chrysler (PC 43.86 – 13/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
A seguito del test di quota 50.00, a metà febbraio, sono prevalse le vendite che hanno riportato le quotazioni verso il supporto a 42.00/43.00 (considerando lo stacco dividendo).
Per le prossime sedute rimane probabile un movimento di consolidamento fra 42.00/43.00 e 47.00.
L’eventuale violazione del supporto a 42.00/43.00avvierebbe una rapida correzione verso 41.00 e quindi verso quota 39.00.
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Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.
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