Recordati acquista i diritti globali del farmaco Enjaymo®

Recordati ha stretto un accordo con Sanofi per acquisire i diritti globali del farmaco biologico Enjaymo® (sutimlimab), unico prodotto approvato mirato per il trattamento della malattia dell’agglutinina fredda (CAD), una rara patologia linfoproliferativa delle cellule B.

Enjaymo® (sutimlimab), indicato per il trattamento dell’emolisi negli adulti con CAD, ha ottenuto nel 2022 l’approvazione della Food and Drug Administration (FDA) statunitense, della Commissione Europea (CE) e del Ministero della Salute, del Lavoro e del Welfare giapponese.

Enjaymo® ha generato ricavi per circa €100 milioni nei dodici mesi fino ad agosto 2024. Le previsioni indicano ricavi superiori a 150 milioni nel 2025, con un potenziale picco di vendite totali annue pari a 250-300 milioni, più del doppio dei livelli attuali.

Recordati prevede che l’operazione sarà immediatamente accretive a livello di EBITDA, con una redditività superiore all’attuale media del segmento malattie rare a partire dal 2025.

Per quanto riguarda i termini dell’accordo, Recordati effettuerà un pagamento up-front di 825 milioni di dollari e pagamenti aggiuntivi legati a traguardi commerciali fino a 250 milioni, al raggiungimento di determinati target di ricavi netti.

L’acquisizione sarà finanziata con liquidità esistente e nuovi finanziamenti bancari già definiti. Si prevede che il debito netto sarà di circa 2,4 – 2,5x EBITDA (pro-forma) alla fine del 2024, riducendosi a meno di 2,0x l’EBITDA alla fine del 2025, nell’ipotesi che non vi siano ulteriori operazioni di sviluppo aziendale. La politica di dividendi e di allocazione del capitale del Gruppo rimane invariata.