“Riteniamo che il sell-off dei titoli obbligazionari sia eccessivo, ci aspettiamo che la Fed mantenga un percorso di riduzione dei tassi e apprezziamo le obbligazioni investment grade. Prevediamo inoltre un ulteriore rialzo dell’oro e ci aspettiamo che il dollaro USA si indebolisca dai massimi attuali nel medio termine ..
Cosa farà adesso la FED?
. Un ulteriore taglio dei tassi di 25 pb il 7 novembre sembra altamente probabile e, nel nostro scenario di base, prevediamo un ulteriore taglio di 25 pb a dicembre e 100 pb a dicembre. Al margine, la Fed potrebbe rallentare il ritmo dei tagli dei tassi se percepisse che i cambiamenti nella politica migratoria, politica commerciale o fiscale possano far temere un aumento dell’inflazione.
Cosa succederà sui mercati secondo UBS con la vittoria di Trump
Tecnologia, servizi di pubblica utilità e titoli finanziari sono tra i settori azionari che consideriamo interessanti. Per quanto riguarda la tecnologia, la vittoria di Trump potrebbe far aumentare i timori sull’impatto dei dazi sugli utili delle società di hardware e semiconduttori(…) Più in generale, ci aspettiamo una crescita significativa dei data center AI che probabilmente porterà a una forte crescita della domanda di energia e all’aumento dei prezzi dell’energia elettrica e l’aumento dei prezzi.
Global X: “Possibile nuovo bull market, tech e difesa tra i settori favoriti”
Secondo Morgane Delle Donne, Head of Investment Strategy Europa di Global X, l’esito delle elezioni presidenziali statunitensi quasi definitivo, i mercati si stanno muovendo verso alcuni settori chiave. La vittoria di Trump dà slancio a tech, infrastrutture e difesa, perché gli investitori prevedono una crescita alimentata da politiche a favore dei settori industriali.
La posizione di Trump in questo senso, unita ai tagli alle tasse sulle società e ai dazi, dovrebbe favorire l’azionario e potenzialmente alimentare l’inflazione, spingendo i rendimenti obbligazionari e il dollaro USA verso l’alto nel medio termine. I futures dell’S&P 500 sono effettivamente in rialzo, il dollaro sta guadagnando e i rendimenti obbligazionari stanno salendo. Le società con solide attività domestiche sono ben posizionate per beneficiare di questo nuovo scenario, con i titoli finanziari e industriali che mostrano forza. Questo potrebbe essere l’inizio di un nuovo mercato toro, con gli investitori che guardano ai settori destinati a prosperare con l’approccio economico di Trump.
